ارتفاع قياسي بنسبة 633% في المحافظ الخليجية المدارة بسوق الأسهم السعودية

أظهرت بيانات حديثة استمرار الجاذبية الاستثمارية للسوق السعودية أمام فئات نوعية من المستثمرين، لا سيما المحافظ المدارة والمستثمرين الأجانب المؤهلين، وذلك على الرغم من التراجع المحدود في القيمة الإجمالية للسوق. وفي المقابل، شهدت ملكيات فئات المستثمرين الأفراد والشركات انخفاضاً ملحوظاً.

صدارة حكومية ممتدة

حافظت الجهات الحكومية على موقعها السيادي كأكبر مالك للأسهم المدرجة في سوق الأسهم الرئيسية، بعد ارتفاع ملكياتها من 6.342 تريليون ريال إلى 6.418 تريليون ريال، بزيادة بلغت 76.25 مليار ريال ونمو سنوي نسبته 1.20%.

وفي المقابل، شهدت معظم فئات المستثمرين السعوديين الآخرين تراجعات متفاوتة. فقد انخفضت ملكية الشركات السعودية من 1.752.9 مليار ريال إلى 1.655.0 مليار ريال، بتراجع قيمته 97.88 مليار ريال وبنسبة 5.58%. كما انخفضت ملكية المستثمرين الأفراد المتخصصين بنحو 35.79 مليار ريال وبنسبة 7.25% لتصل إلى 458.18 مليار ريال.

وسجلت ملكية كبار المستثمرين الأفراد انخفاضاً من 278.08 مليار ريال إلى 259.30 مليار ريال، فاقدة نحو 18.78 مليار ريال بنسبة تراجع بلغت 6.75%. أما المستثمرون الأفراد (العامون) فانخفضت ملكياتهم من 168.23 مليار ريال إلى 150.22 مليار ريال، بتراجع قيمته 18.01 مليار ريال ونسبته 10.71%، وهي أكبر نسبة انخفاض بين فئات المستثمرين السعوديين. كذلك تراجعت ملكية الصناديق الاستثمارية السعودية لتستقر عند 293.25 مليار ريال وبنسبة تراجع بلغت 7.55%.

قفزة نوعية للمحافظ المدارة

بالموازاة مع ذلك، حققت المحافظ المدارة أداءً لافتاً ومخالفاً للاتجاه العام بين المستثمرين السعوديين. إذ قفزت قيمة محافظ الأفراد المدارة من 11.17 مليار ريال إلى 16.25 مليار ريال، بنمو قوي نسبته 45.51%، في حين ارتفعت قيمة محافظ المؤسسات المدارة من 49.85 مليار ريال إلى 69.55 مليار ريال، بنسبة نمو وصلت إلى 39.51%.

وعلى صعيد المستثمرين الخليجيين، صعدت ملكيات الأفراد من 3.90 مليارات ريال إلى 4.93 مليارات ريال، بنمو نسبته 26.51%، في حين تراجعت ملكية المؤسسات الخليجية بشكل طفيف بنسبة 2.59% لتستقر عند 68.25 مليار ريال.

وظل الحدث الأبرز والأكثر إثارة في الرصد متعلقاً بالمحافظ الخليجية المدارة، والتي قفزت من 492 مليون ريال إلى 3.61 مليارات ريال، بزيادة تجاوزت 3.11 مليارات ريال ونمو قياسي بلغ 633.13%، لتسجل بذلك أعلى معدل نمو سنوي بين جميع فئات المستثمرين في السوق السعودية دون استثناء.

المستثمرون الأجانب المؤهلون

وفي شريحة الاستثمار الأجنبي، صعدت ملكية المستثمرين الأجانب المؤهلين من 346.62 مليار ريال إلى 382.94 مليار ريال، بزيادة بلغت 36.32 مليار ريال ونسبة نمو 10.48%، لتسجل أكبر زيادة قيمية (مطلقة) بين الفئات الاستثمارية غير السعودية. كما ارتفعت قيمة المحافظ الأجنبية المدارة بنسبة 46.54% لتصل إلى 16.90 مليار ريال.

وفي المقابل، انخفضت ملكية المستثمرين المقيمين من 17.18 مليار ريال إلى 10.63 مليارات ريال، متراجعة بنسبة 38.16%، وهي أكبر نسبة انخفاض في الشق الأجنبي. وتراجعت ملكية الشركاء الإستراتيجيين بنسبة 7.12% لتبلغ 49.50 مليار ريال، في حين انخفضت قيم اتفاقيات المبادلة بنسبة 5.59% لتستقر عند 2.16 مليار ريال بنهاية الربع الأول من العام الجاري.

وفيما يلي قيم الملكية في سوق الأسهم حسب نوع المستثمر (بالمليون ريال):

السعوديون:
كبار المستثمرين الأفراد: -6.75% (الربع الأول 2025: 278.075، الربع الأول 2026: 259.300)
المستثمرون الأفراد: -10.71% (الربع الأول 2025: 168.227، الربع الأول 2026: 150.215)
المستثمرون الأفراد المتخصصون: -7.25% (الربع الأول 2025: 493.971، الربع الأول 2026: 458.177)
محافظ الأفراد المدارة: +45.51% (الربع الأول 2025: 11.167، الربع الأول 2026: 16.249)
شركات: -5.58% (الربع الأول 2025: 1.752.924، الربع الأول 2026: 1.655.043)
الصناديق الاستثمارية: -7.55% (الربع الأول 2025: 317.204، الربع الأول 2026: 293.246)
الجهات الحكومية: +1.20% (الربع الأول 2025: 6.341.897، الربع الأول 2026: 6.418.150)
محافظ المؤسسات المدارة: +39.51% (الربع الأول 2025: 49.851، الربع الأول 2026: 69.549)

خليجيون:
أفراد: +26.51% (الربع الأول 2025: 3.896، الربع الأول 2026: 4.929)
مؤسسات: -2.59% (الربع الأول 2025: 70.071، الربع الأول 2026: 68.253)
المحافظ المدارة: +633.13% (الربع الأول 2025: 492، الربع الأول 2026: 3.607)

أجانب:
اتفاقيات المبادلة: -5.59% (الربع الأول 2025: 2.290، الربع الأول 2026: 2.162)
المستثمرون المقيمون: -38.16% (الربع الأول 2025: 17.184، الربع الأول 2026: 10.627)
المستثمرون المؤهلون: +10.48% (الربع الأول 2025: 346.618، الربع الأول 2026: 382.937)
الشركاء الإستراتيجيون: -7.12% (الربع الأول 2025: 53.294، الربع الأول 2026: 49.502)
المحافظ المدارة: +46.54% (الربع الأول 2025: 11.533، الربع الأول 2026: 16.901)

إجمالي السوق (بالمليون ريال): -0.60% (الربع الأول 2025: 9.918.693، الربع الأول 2026: 9.858.847)