إقبال واسع على اكتتاب «دي أي بي هولدينغ» يغطيه بالكامل خلال دقائق
شهد الطرح العام الأولي لشركة «دي أي بي هولدينغ بي إل سي» (DIP Holding Plc)، التابعة لمجموعة دبي للاستثمار، إقبالاً كبيراً من المستثمرين، إذ تمت تغطيته بالكامل خلال دقائق معدودة من بدء فترة الاكتتاب اليوم الثلاثاء. وبلغت قيمة الطرح الإجمالية ما يصل إلى 543 مليون دولار (نحو ملياري درهم)، مع تجاوز حجم الطلبات المقدمة على الأسهم عدد الأسهم المطروحة للاكتتاب. وتستمر فترة الاكتتاب حتى الثالث من نوفمبر 2026 لجميع الشرائح الأربع.
النطاق السعري وقيمة الطرح
أعلنت شركة «دي أي بي هولدينغ بي إل سي»، الثلاثاء، عن النطاق السعري لأسهم الطرح وبدء فترة الاكتتاب في سوق دبي المالي. وحددت الشركة النطاق السعري بين 1.10 و1.15 درهم للسهم الواحد، ما يعادل قيمة سوقية عند الإدراج تتراوح بين 9.5 مليارات درهم (2.6 مليار دولار) و10.0 مليارات درهم (2.7 مليار دولار).
ويشمل الطرح 1.735.243.300 سهم، تمثل 20% من رأس المال المصدر للشركة، والتي سيطرحها المساهم البائع. وبذلك تتراوح القيمة الإجمالية للطرح بين 1.9 مليار درهم (520 مليون دولار) وملياري درهم (543 مليون دولار). وتمثل جميع أسهم الطرح أسهماً قائمة تبيعها دبي للاستثمار، وستؤول عائدات الطرح إليها، فيما ستبقى حصة المساهم البائع عند 80% في الشركة بعد إتمام الطرح، بافتراض عدم تعديل حجمه.
ويحق للمساهم البائع تعديل حجم الطرح أو أي من شرائحه في أي وقت قبل انتهاء فترة الاكتتاب، وفق تقديره المطلق، ورهناً بالقوانين المعمول بها في الدولة وموافقة هيئة سوق المال.
سياسة توزيع الأرباح
تتوقع «دي أي بي هولدينغ»، وفق سياسة توزيع الأرباح الواردة في نشرة الاكتتاب المحلية، توزيع أرباح نقدية سنوية بقيمة 700 مليون درهم و725 مليون درهم و750 مليون درهم عن السنوات المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2026 و2027 و2028 على التوالي. وتعتزم الشركة صرف الأرباح نصف سنوياً، رهناً بتوصية مجلس الإدارة وموافقة المساهمين وتوافر الاحتياطيات القابلة للتوزيع وغيرها من الاعتبارات المعمول بها.
ويُتوقع صرف أول توزيعات بعد الطرح العام الأولي في أبريل 2027 بقيمة 350 مليون درهم، عن كامل النصف الثاني من عام 2026. وبذلك يستفيد المساهمون المؤهلون من أرباح تخص هذه الفترة كاملة، وليس فقط الفترة اللاحقة للإدراج. وتتوقع الشركة لاحقاً توزيع 362.5 مليون درهم في أكتوبر 2027 عن النصف الأول من عام 2027، ومبلغ مماثل في أبريل 2028 عن النصف الثاني من عام 2027.
ويعادل النطاق السعري عائداً على توزيعات الأرباح يقارب 7.27% عند حده الأعلى، و7.60% عند حده الأدنى، استناداً إلى الأرباح السنوية المتوقع توزيعها عن السنة المالية 2027 والبالغة 725 مليون درهم. ثم تتوقع الشركة توزيع 750 مليون درهم عن السنة المالية 2028، على دفعتين متساويتين بقيمة 375 مليون درهم لكل منهما، في أكتوبر 2028 وأبريل 2029. وتتوقع «دي أي بي هولدينغ»، اعتباراً من عام 2029، مواصلة توزيع أرباح سنوية بما يتماشى مع مستوى السنة المالية 2028 أو يتجاوزه.
الإدراج والاستقرار السعري
يُحدَّد سعر الطرح النهائي بعد استكمال عملية بناء سجل الأوامر، ومن المتوقع الإعلان عنه في الرابع من نوفمبر 2026. ويُتوقع حالياً إتمام الطرح وإدراج الأسهم العادية وبدء تداولها في سوق دبي المالي في 11 نوفمبر 2026 أو في موعد قريب منه، رهناً بظروف السوق والحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة. وسيلتزم كل من المساهم البائع والشركة بفترة حظر مدتها 180 يوماً بعد الإدراج، مع مراعاة الاستثناءات المعتادة، وذلك بموجب اتفاقية تغطية الاكتتاب بين الشركة والمساهم البائع ومديري الاكتتاب المشتركين.
وقام المساهم البائع بتعيين شركة «إكس كيوب» مديراً للاستقرار السعري في إطار الطرح، ويجوز لها، في حدود ما تسمح به القوانين المعمول بها وقواعد التداول في سوق دبي المالي، إجراء عمليات استقرار سعري بهدف دعم السعر السوقي للأسهم. وسيُخصص للمستثمرين 173.524.330 سهماً من أسهم الطرح، تمثل 10% منه ضمن إجراءات التخصيص المعتادة. وإذا انخفض سعر السهم دون سعر الطرح النهائي خلال الفترة التي تبدأ في أول يوم لتداوله في سوق دبي المالي وتنتهي في موعد لا يتجاوز 30 يوماً تقويمياً بعده، فسيستخدم مدير الاستقرار السعري عائدات بيع تلك الأسهم لشراء عدد مماثل منها بحد أقصى من السوق، بسعر الطرح النهائي أو أقل. وسيفصح للسوق عن نطاق أي عمليات استقرار سعري يجريها، وفقاً لقواعد التداول في سوق دبي المالي.
التوافق مع الشريعة والأطراف المشاركة
أصدرت لجنتا الرقابة الشرعية الداخلية في بنك الإمارات دبي الوطني وبنك دبي الإسلامي إفادات تؤكد أن الطرح، من وجهة نظرهما، متوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية. وينبغي للمستثمرين إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم والتقصي بأنفسهم، وفق أغراضهم الاستثمارية، لتحديد مدى توافق الطرح مع أحكام الشريعة.
وتم تعيين «سيتي جروب جلوبال ماركتس ليمتد» و«الإمارات دبي الوطني كابيتال» و«بنك إتش إس بي سي الشرق الأوسط المحدود» كمنسقين عالميين مشتركين للطرح. كما عُيّن بنك أبوظبي التجاري، و«أرقام كابيتال ليمتد»، وبنك دبي الإسلامي، و«إي إف جي هيرميس الإمارات ليمتد»، بالتعاون مع «إي إف جي هيرميس الإمارات»، كمديرين للاكتتاب بالاشتراك مع المنسقين العالميين المشتركين. وعُيّنت شركة «المال كابيتال» مستشاراً مالياً للطرح، فيما تتولى «الإمارات دبي الوطني كابيتال» أيضاً مهام مستشار الإدراج. وإلى جانب ذلك، عُيّن بنك الإمارات دبي الوطني بصفته بنكاً رئيسياً لتلقي طلبات الاكتتاب، وترد أسماء البنوك المشاركة الأخرى وقنواتها المخصصة للاكتتاب في نشرة الاكتتاب المحلية ومواد الطرح.
