موجة خسائر أسهم الذكاء الاصطناعي تجبر صناديق التحوط الكبرى على إعادة هيكلة استثماراتها
أحدثت التقلبات الحادة التي تشهدها أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي في وول ستريت تأثيراً واسعاً على قطاع صناديق التحوط، مما دفع عدداً من كبار مديري الأصول إلى إعادة النظر في استراتيجياتهم الاستثمارية في ظل خسائر متصاعدة وضغوط على السيولة ناتجة عن التركيز المفرط في أسهم التكنولوجيا.
إعادة هيكلة في Walleye Capital
في أحدث تداعيات هذه الموجة، أعلنت شركة Walleye Capital التى تدير أصولاً بقيمة حوالى 17 مليار دولار، إعادة هيكلة عمليات انتقاء الأسهم لديها. تتضمن الخطوة تبسيط أنشطة الشراء والبيع على المكشوف داخلياً، وإنهاء التعاون مع قيادة هذه الوحدة وعدد من فرق الاستثمار، بالإضافة إلى إعادة جزء من رأس المال إلى المستثمرين.
جاء القرار عقب تسجيل الشركة خسارة بلغت 5.9% خلال شهر أكتور، فى أسوأ أداء شهري لها منذ مارس عام 2020، فيما أوضح المدراء أن إستراتيجية الشراء والبيع على المكشوف الداخلية كانت الأضعف أداءً منذ عام 2023، رغم محاولات تحسينها وإستقطاب قيادات جديدة.
اقرأ أيضاً: محو 4 تريليونات دولار من وول ستريت.. هل تبدأ فقاعة الذكاء الاصطناعي في الانكماش؟
أوضح ويل إنغلاند، الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمار في الشركة، أن قرار إعادة الهيكلة جاء عقب مراجعة شاملة للأعمال، مؤكداً أن الشركة ستواصل الاستثمار في انتقاء الأسهم من خلال مديري المحافظ الخارجيين، مع تعزيز التركيز على استراتيجيات التقلب والاستثمارات الكمية التي حققت أداءً إيجابياً، مشيراً إلى أن أعمال التقلب سجلت أقوى شهر في تاريخها خلال أكتوبر.
خسائر تمتد إلى كبار مديري الأصول
لم تقتصر الضغوط على Walleye Capital، إذ امتدت موجة الخسائر إلى عدد من صناديق التحوط الكبرى. تراجع الصندوق الرئيسي متعدد الاستراتيجيات التابع لشركة Millennium بنسبة 2.3% خلال أكتوبر، وانخفضت استراتيجية Eureka التابعة لشركة Marshall Wace بنسبة 5.4%، فيما سجل صندوق ExodusPoint تراجعاً بنسبة 2.4%، وNorth Rock Capital بنسبة 2.3%.
كما برز اسم Engineers Gate ضمن الشركات المتأثرة، مع تقارير عن إنهاء تعاونها مع معظم فريق الأسهم الاصطناعية لديها، في مؤشر على إتساع نطاق إعادة الھيكلة داخال قطاع.
اقرأ أيضاً: موجة بيع حادة تهوي بمؤشر ناسداك 4.8% بضغط من أسهم الرقائق والذكاء الاصطناعي
20 مليار دولار مبيعات لأسھم التكنولوجيا
تكسف بينات مجموعة غولدمان ساكس عن حجم الضغوط التى تعرضت لھا الأسواق، إذ باع مديرو صنديق التحوط ما يقارب 20 مليار دولار من أسهم التكنولوجيا خلال أسبوعين، كما محوا خلال خمس جلسات تداول صافي مشترياتهم المتراكمة من أسهم الذكاء الاصطناعي منذ بداية عام 2025.
وشهد قطاع أشباه ال موصلات تراجعاً حاداً خلال تعاملات الخميس، بع دما ھبط مؤشر أسھم شركات القطاع ب قدما يصل إلى 11%، فى أكبر إنخفاض ي ومي لھ منذ مارس عام 2020، وسط عمليات بيع مكثفة طالت عدداً من الشركات المرتبطة بصناعة الذكاء الإصطناعي.
كانت محافظ Walleye Capital، وفق بينات نھاية الربع الثاني، مراكز استثمارية كبيرة في شركات التكنولوجيا وأشباه الموصلات، من بينها KLA Corporation و Micron Technology و Advanced Micro Devices و Applied Materials.
اقرأ أيضاً: الكرملين: بوتين يناقش مع قادة بريكس الأوضاع في قطاع غزة
تكدس الاستثمارات يفاقم مخاطر السيولة
يرى المشهد الحالي أن التحدي لا يقتصر على تراجع أسعار أسهم الذكاء الاصطناعي، بل يمتد إلى طبيعة المراكز الاستثمارية التي بنتها صناديق التحوط خلال الفترة الماضية، خصوصاً مع تركز رؤوس الأموال في مجموعة محدودة من الأسهم التي حققت مكاسب قوية.
تزداد المخاطر عندما تعتمد الصناديق على الرافعة المالية، إذ قد يدفع التراجع الحاد عدداً كبيراً من المستثمرين إلى تصفية مراكزھم في الوت نفسھ، ما يضاعف ضغوط البيع ويحد من السيولة المتاحة في السوق.
تعيد هذه التطورات تسليط الضوء على أهمية تنويع المحافظ الاستثمارية وإدارة المخاطر، في وقت تتحول فيه رهانات النمو المرتبطة بالذكاء الإصطناعي إلى اختبار حقيقي لقدرة صنديق التحوط على مواجھة التقلبات والحفاظ على إستقرار أدائھا.
المزيد في قسم عربي و عالمي
